05月08日大盘预测与股票推荐(3)

【国信证券】深能源:整体上市后初次亮相

07年实现营业收入和归属于母公司股东的净利润分别104亿和16亿，销售毛利率31%，在股本从12亿扩大到22亿股后实现净利润增长约100%，实现基本EPS为0.79元，全面摊薄EPS为0.725元。公司电力项目贡献了利润的绝大部分，目前电力权益装机393万千瓦，其中燃煤251万千瓦，07年公司实现归属于母公司股东的净利润约16亿，而妈湾、西部、沙角B3家合计权益利润约15亿。预计08年公司下属广东地区的火电机组的发电小时数上升幅度在5%以上，燃机及油机电厂电量互有消长，燃煤电厂的煤价涨幅在20-25%之间，不考虑金融资产可能兑现的收益，预计08年分别实现销售收入、营业总成本为110亿和94亿，实现归属母公司所有者的净利润为11.66亿元，EPS为0.53元，下降幅度为27%，假设下半年燃煤机组电价上涨5%即可实现EPS为0.60元。
(股票客 http://www.gpke.net收集整理)
　　

【中信建投】北京银行:贷款增长强势 利差显著扩大

一季度北京银行实现营业净收入28.88亿元，实现利息净收入26.34亿元，手续费佣金净收入1.12亿元，拨备前利润37.50亿元，较去年同期增长80.81%，净利润24.36亿元，较去年同期增长189.8%，每股收益0.26元。一季度北京银行的贷款增长延续了去年四季度以来的强劲势头，单季的贷款净额增量为102.61亿元，虽略低于07年四季度126.01亿元的水平，但仍比较可观，其中原因除了奥运年北京地区经济活动持续保持旺盛以外，天津和上海两家异地分行的业务迅速成长也对北京银行贷款增长作出了很大贡献。
　　北京银行异地扩张带来的资产、存贷款以及结算等业务量的提高是未来五年左右时间内业绩提升的最重要的源泉之一，目前看来，异地分行对北京银行贷款和业绩增长的提升效应甚至超出了我们原先的预期，同时异地分行贷款比重的提高还将带动北京银行整体利差水平的提升，我们上调北京银行08、09年的净利润分别至54.28亿元和65.36亿元左右，每股收益分别为0.87元和1.05元左右，我们维持对北京银行增持的评级，6个月目标价格20-25元。
　　

【光大证券】东方明珠:致力产业布局 业绩平稳增长

日前国家八部委发布整顿旅游景点门票价格的通知，规定将在一年内实行政府定价或指导价的门票进行清理整顿，原则上只降不升。公司主营业务收入的42%为旅游、餐饮和住宿收入，此通知对公司影响最大的应为明珠塔门票收入。公司增发项目明珠塔下球体改造将在2009年1月完成，并计划提价35元，此通知将大大降低公司在2009年提价可能。

我们预测2009年明珠塔门票收入维持现状，并将带来10%客流量的增加，以此弥补部分不能提价带来的损失。根据东方明珠塔收入占主业约为19.66%计算，我们调低2009年营业收入同比增长从25%到23%。据此我们维持2008年公司每股盈利0.37元的判断，同时调低2009年每股盈利至0.49元，动态市盈率分别为37和28倍，仍给予增持评级。