05月23日大盘预测和股票推荐(2)

【东方证券】苏宁电器：定向增发募集24.3亿元

虽然此次增发所募集的资金低于我们此前的估算，我们仍然看好正处于业态快速成长阶段的 苏宁电器(行情 股吧)未来可持续的成长性。相应地将2008年-2010年的EPS相应调整为1.94，3.11和4.01元。维持之前85元的目标价和买入评级。

【光大证券】方圆支承：产能扩张助推业绩增

考虑到公司所处行业处于进口替代的快速成长期，公司抓住发展机遇快速扩张产能，提高市场份额。公司正经历从小到大的快速成长期。根据多种绝对估值方法，公司合理价值在25-35元，考虑同类可比公司情况，我们给予09年25倍估值，目标价格30元。目前股价对应08E和09E的PEG水平分别为0.72和0.2。我们建议投资者逢低介入，分享公司不断成长带来的投资回报。短期内，在2008年7月有部分小非解禁，存在择机买入的机会。

【联合证券】东北制药：VC进入盈利周期

东北制药(行情 股吧)拥有2.2万的VC产量，将充分享受VC价格上涨带来的收益。VC价格每上涨10元，EPS增厚0.54元。我们初略估算公司2008、2009年EPS分别为0.81、1.35元，目前股价已基本反应现有VC价格水平对应的内在价值，但我们不排除VC价格进一步提升的可能，给予谨慎推荐评级。

【国泰君安】中粮地产：获得北京顺义土地储备增强业绩保障

预计二次资产注入前08-09年EPS分别为1.02元和1.6元；资产注入后以扩股20%为中数，则08-09年摊薄后EPS大约1.2元和2元。目前08-09年PE仅为17倍和11倍，股价安全，维持增持投资评级。

【国信证券】中国石油：趋势比时点更重要

我们认为国际油价短期内难以大幅下降，因此在成品油差价接近一倍的情况下，调与不调总是有代价的。一次性调价到位的效果会优于分步调价，不但有利于消除持续通胀的预期，也打击了国际与国内的投机，有利于平抑价格。为了兼顾公平，可以根据不同终端用户的承受能力进行调整，从最具有支付能力和对经济伤害最小的航煤开始，向汽油延伸，最后是柴油。我们维持中石油“推荐”和中石化“谨慎推荐”的评级。

【中金公司】中国联通：越早重组，对联通越是好事

中国联通(行情 股吧)公布了2008年4月份运营数据。数据显示，4月份净增用户数150万（环比下降7.8%，同比下降7.7%），其中GSM业务净增用户121万（环比下降9%，同比增长6%），CDMA业务净增用户28.9万（环比下降4%，同比下降40%）。我们给予谨慎推荐的评级！

【中投证券】中色股份：超预期获得海外工程承包大单成为常态

维持对公司强烈推荐的投资评级。我们预测公司08-10年的EPS为1.19元1.71元和2.43元，基于公司国际化企业背景、未来三年有色金属资源业务一倍产能扩张、集团大量资源业务支持和目前市场的整体估值水平，维持对公司强烈推荐的投资评级，未来6-12月目标价格为35.00-45.00元。