05月28日大盘预测与股票推荐(2)

【国信证券】电价调整：绕树三匝，何枝可依？

(股票客 http://www.gpke.net收集整理)
电价问题研究结论 ：火电行业濒临全行业亏损但并不意味着转机能够马上到来；销售电价不调、上调上网电价、对电网企业实施补贴的可能性不大；煤电联动早则3季度末晚则09年必然实施，但难以一次上调到位，我们判断最近一次调整的幅度会非常有限；近期基于对电价上调预期进行的对火电公司的投资是有风险的
5月28日券商研究所推荐八大牛股
【国金证券】华天酒店：解禁不构成实质性压力 市场反应过激

华天酒店2008年5月23日按规定公布《解除股份限售提示性公告》：5月26日，华天控股集团持有股份中有1728万股限售股解禁，占公司总股本的4.69％。公告当日，华天酒店股价出现大幅波动。

公司希望股价稳定。

公司在公布《解除股份限售提示性公告》、股价大幅波动后，立即发布《关于控股股东所持部分股份解除限售的说明公告》，这本身就表明公司极为重视公司的股价表现，不希望股价大幅波动。

华天集团不会大规模减持。

公告强调：华天酒店公司作为湖南省政府重点支持发展的酒店旅游优秀企业，华天集团将按省政府之要求，保持本公司国有股东的控股地位。华天集团目前持股48.22%，并非绝对控股，因此我们认为华天集团不会大规模减持公司股份。

【申银万国】青岛软控:强大软实力产业技术中心 买入评级

我们对公司的发展潜力持乐观预期，是基于橡胶轮胎市场增长快速，以及轮胎制造业信息化已成为确定发展趋势的行业特点。目前全球范围内，轮胎企业设厂扩产的浪潮已兴起，扩产带来的轮胎设备的需求增加将进一步刺激公司业绩的增长。

公司的未来增长，还在于跨行业发展与海外业务。公司的配料系统技术已处于世界领先水平，并且在橡胶轮胎这个技术与精度要求最高的行业已深入多年，将这种成功经验移植到其他行业具备技术与实践基础。另一方面，公司的海外业务已呈现出良好的发展势头。

公司具备长期投资价值。综合相对估值与DCF估值的结果，其合理价格区间为26.2-29.5元。我们上调公司的评级，给予“买入”评级。

【申银万国】栋梁新材:快速成长的PS版铝板基龙头 首次买入

我们从2007年年报中发现公司正在进行产品结构调整，从传统铝合金加工向高端PS版铝板基、节能建材领域发展。07年PS版铝板基产品产能扩张到2.5万吨，是07年业绩增长94%的主要原因。公司08年3月增发股票顺利实施，新上2.5万吨PS版铝板基+0.5万吨CTP项目预计将于09年达产，未来三年增长明确。

我们预计2008～2010年公司实现EPS分别为0.57元、0.96元和1.16元，未来三年保持39%的业绩增长。鉴于公司未来三年较为确定的高成长性，参考中小板公司估值，我们按08年30倍，公司股价为17.10元；按09年20倍，公司股价为19.20元。我们将公司6个月目标价定为18.15元，目前还有40%的上涨空间。首次评级为“增持”。

【东方证券】武钢股份:产量增长与产品结构优化提升未来业绩

目前，公司是国内唯一批量生产取向硅钢的企业，在考虑未来宝钢可能的产能以后，国内的取向硅钢市场还是供不应求。公司在国内取向硅钢市场的龙头地位依然存在。

今明两年三热轧和重轨将陆续达产；三硅钢、CSP将于今年底投产；三冷轧将于明年上半年投产；新项目的陆续投产、达产以及产品结构的进一步优化，将为公司的业绩带来持续的增长。

根据预测，武钢股份08-10年的EPS分别为1.24、1.44、1.62，动态市盈率为12、10、9。考虑到公司取向硅钢在国内的垄断地位以及未来业绩的持续增长，我们给予公司“推荐”评级。

【广发证券】江西铜业:铜及硫酸对EPS敏感性分析

敏感性测算显示08年公司EPS波动区间在1.65~2.36元铜价及硫酸的价格波动对公司EPS影响最大，我们以60000-70000元/吨的铜价、850-1600元/吨的硫酸价格区间测试，结果显示08年公司EPS波动区间在1.65~2.36元。

投资建议：“买入”我们预计公司于2008-2010年每股收益分别为2.09、2.48、2.48元，其中2008年2、3、4季度单季度每股收益分别为0.52、0.57、0.58。我们给予公司买入评级，未来12月目标价为41.80元，相当于2008年20倍PE、2009年16.8倍PE的估值水平。